في سياق إفصاح العديد من شركات الوساطة المالية عن النتائج المحققة خلال شهر فبراير شباط والتي ازدادت وتيرتها في الأسبوع الماضي, أعلنت مزود الخدمات المالية ووسيط تجارة الفوركس FXCM عن تفاصيل تقريرها السنوي الذي قدمته إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) والتي كشفت فيه النقاب عن بعض الاتجاهات التشغيلية لدى الشركة فضلا عن معضلات قانونية جديدة.

تفاصيل أحجام التداول والحصة السوقية لعقود الفروقات ونمو الإيرادات

شهدت أحجام التداول على بعض أزواج العملات ارتفاعا ملحوظا مقارنة بغيرها خلال الفترة الماضي. على الرغم من أناف اكس سي ام تتيح التداول على 59 زوج عملة, إلا أن سبعة منها فقط مثلت 69.1% من إجمالي أحجام التداول في 2013. بشكل أكثر تحديدا, مثل زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي ما يزيد عن 21.7% من إجمالي أحجام تداول الشركة في 2013.

كما شهد العام 2013 زيادة مضطردة في أهمية تداول عقود الفروقات, والتي مثلت نحو 31% من إجمالي إيرادات التجزئة للشركة رغم أنها لا تمثل سوى 17.4% من قيم التداولات الفردية. وتمثل نسبة الـ 31% زيادة متوسطة مقارنة بما كانت عليها في 2012 والتي بلغت 27%. كما يؤشر هذا الرقم على استمرارFXCM  في تحقيق هوامش مرتفعة من منتجاتها غير الفوركسية, حتى بعد أن أعلنت عن مزيد من التحول باتجاه تطبيق نموذج التنفيذ المباشر للمعاملات (STP).

إجراءات قانونية جديدة

من بين الأمور الهامة التي كشف عنها التقرير السنوي هو رفع قضية جديدة ضد الشركة تم تقديمها في شهر يناير من هذا العام من قبل احد الحراس القضائيين لعميل سابق لدىاف اكس سي ام هو Revelation Forex Fund, وأصحابها كيفن جي وايت والجهات ذات الصلة RFF GP, LLC, KGM Capital Management, LLC, حيث قامت بتقديم دعوى قضائية جماعية ضد FXCM US  وبعض الجهات الأخرى في محكمة ولاية تكساس.

وفقا لبيان اف اكس سي ام, “تتهم القضية (FXCM) US بالمسئولية وفق قانون ولاية تكساس للأوراق المالية والقانون العام عن كونها “شخص مسئول, ومساعد ومحرض على عملية الاحتيال وانتهاك الالتزامات الائتمانية؛ وأيضا على الإهمال. ويسعي المصفي  القضائي إلى الحصول على العديد من التعويضات المشتركة مقابل الإضرار المذكورة تتجاوز 3.8 مليون دولار, بالإضافة إلى تعويضات أخرى رادعة بموجب قوانين تكساس, فضلا عن تحمل مصاريف الفائدة وأتعاب المحاماة.”

ودفعت هذه الخطوةFXCM   إلى الرد من خلال تقديمها في 7 فبراير 2014 طلب للتحكيم عبر اتفاق العميل مع صندوق الاستثمار المشار إليه. وبالإضافة إلى هذا الإجراء القانوني, قامت الشركة بتحصين موقعها عبر اتخاذ سلسلة من الإجراءات للدفاع عن موقفها, وان كانت لا تزال معلقة في الوقت الحالي.

اكتمال الاتفاق مع  V3 Markets

أكملت FXCM في 28 فبراير شباط 2014 استحواذها على شركة انفينيوم كابيتال, بالتوازي مع جزء من شركاتها التابعة – تم دمج الشركة الجديدة تحت مسمي V3 Markets, والتي ستتضمن FXCM و Lucid Markets , إحدى شركات تداول الفوركس.

وكانت فصول عملية الاندماج جارية خلال الفترة الماضية إلا أنها لم تصل إلى مراحلها النهائية سوى في الشهر الماضي. وكان الدافع الأساسي لعملية الدمج عبارة عن مبادرة توسعية من طرف FXCM لتغطية مجموعة أوسع من الصكوك المالية. علاوة على ذلك, تأملFXCM  أن توفر لها عملية الدمج درجة أعلى من الاتصال والتعاون بين مجموعة من البورصات المالية عبر العديد من فئات الأصول – وبلغت قيمة عملية الاستحواذ في نهايتها 30 مليون دولار متضمنة المدفوعات النقدية والالتزامات.

بيانات تستحق المتابعة

من بين الأمور الأخرى التي كشفت عنها FXCM خلال تقريرها الأخير هو زيادة النفقات المتغيرة في كلا من قطاعي تداول التجزئة والمؤسسات. خلال العام المنصرم, ارتفعت نفقات الوسطاء المعرفين بشكل طفيف بينما انخفضت الهوامش المؤسسية. فيما يتعلق برسوم الوسطاء المعرفين, فقد ارتفعت بنسبة 9.9% خلال 2013, متجاوزة النمو الذي حققته الإيرادات من تداولات التجزئة والذي بلغ 8% فقط. في وحدتها المؤسسية, ازدادت رسوم أنشطة التداول والوساطة الأساسية إلى 30% من الإيرادات مقابل 27.7% في 2012. وفى ذات الوقت, ارتفعت إجمالي الإيرادات المؤسسية 68% مقابل زيادة في أحجام التداول بنسبة 72%. وبرغم هذا التراجع, إلا أن الإيرادات المحققة عن كل مليون دولار متداولة ظلت مرتفعة في قسمها المؤسسي حول 51$ مقارنة بـ 54$ في 2012.